제약·바이오 산업의 M&A, 신약 개발만큼이나 성공하기 어렵다고들 합니다. 야심차게 인수를 추진했지만, 기대했던 시너지는 보지 못하고 통합 과정의 어려움만 겪고 계신가요? 많은 제약·바이오 기업이 미래 성장 동력을 확보하기 위해 M&A에 나서지만, 복잡한 기술 가치 평가와 규제 환경 속에서 길을 잃기 쉽습니다. 성공적인 M&A를 위해서는 단순한 자금력을 넘어, 산업에 대한 깊은 이해와 체계적인 전략이 필수적입니다. 이 과정에서 전문적인 파트너의 역할은 무엇보다 중요합니다.
제약·바이오 기업 M&A 성공 방정식 3줄 요약
- M&A의 목적을 명확히 하고, 시장과 기업에 대한 철저한 분석을 바탕으로 전략적 목표를 수립해야 합니다.
- 객관적인 기업가치평가와 잠재적 리스크를 파악하는 재무실사를 통해 성공적인 딜의 초석을 다져야 합니다.
- 인수 후 통합(PMI) 과정을 체계적으로 관리하여 조직적, 문화적 시너지를 창출하고 M&A의 효과를 극대화해야 합니다.
첫 번째 열쇠, 명확한 목표를 담은 M&A 전략 수립
성공적인 M&A의 첫걸음은 ‘왜 인수하는가’에 대한 명확한 답변에서 시작됩니다. 신약 파이프라인 확보, 시장 점유율 확대, 신규 기술 도입 등 구체적인 목표를 설정하는 것이 중요합니다. 삼일회계법인은 다양한 대기업, 중견기업, 심지어 스타트업과의 M&A 자문 경험을 통해 고객의 니즈를 정확히 파악하고 최적의 M&A 전략 수립을 지원합니다. 산업분석 및 시장 전망을 통해 적합한 인수 대상 기업을 탐색(딜 소싱)하고, 글로벌 네트워크를 활용한 해외진출 기회까지 모색하며 성공의 가능성을 높입니다.
두 번째 열쇠, 리스크를 최소화하는 정교한 실사와 가치평가
제약·바이오 기업의 가치는 파이프라인의 성공 가능성, 특허, 기술력 등 무형자산에 크게 좌우되므로 정교한 기업가치평가가 필수적입니다. 삼일회계법인의 전문가들은 풍부한 경험과 가치평가 모델링을 통해 객관적이고 합리적인 가치를 산정합니다. 또한, M&A 과정에서 가장 중요한 단계 중 하나인 재무실사를 통해 인수 대상 기업의 재무 상태, 법적 문제, 내부통제 시스템 등을 철저히 조사합니다. 이 과정에서 발견된 잠재적 세무 리스크나 회계 처리 기준의 차이(K-IFRS, US GAAP 등)를 분석하고, 이를 협상 조건에 반영하여 리스크를 최소화합니다.
M&A 단계별 핵심 검토 사항
| 단계 | 주요 활동 | 삼일회계법인 지원 서비스 |
|---|---|---|
| 전략 수립 | M&A 목표 설정, 후보 기업 탐색, 시너지 분석 | 경영컨설팅, 산업분석, 딜 소싱, 투자유치 자문 |
| 실사 및 평가 | 재무실사, 기업가치평가, 세무 및 법률 리스크 검토 | 재무자문, 회계자문 서비스, 세무자문, 가치평가 |
| 협상 및 계약 | 인수 조건 협상, 자금조달, 계약서 검토 | 딜 서비스, 기업금융 자문, 세무 컨설팅 |
| 인수 후 통합 (PMI) | 통합 전략 수립, 조직 및 시스템 통합, 시너지 창출 | 컨설팅 서비스, ESG 컨설팅, 디지털 전환 지원 |
세 번째 열쇠, 성공적인 거래 종결을 위한 협상 전략
실사 결과를 바탕으로 한 최종 계약 협상은 M&A의 성패를 가르는 중요한 과정입니다. 삼일회계법인은 재무자문 전문가로서 실사 과정에서 파악된 이슈들이 가격과 계약 조건에 적절히 반영되도록 지원합니다. 법인세, 양도소득세 등 세금 문제는 거래 구조에 큰 영향을 미치므로 세무 전문가의 자문을 통해 절세 방안을 모색하는 것이 중요합니다. 또한, 자본시장에 대한 깊이 있는 지식을 바탕으로 자금조달 계획 수립을 도와 거래 종결성을 높입니다.
네 번째 열쇠, 시너지 극대화를 위한 인수 후 통합(PMI)
M&A는 계약 체결로 끝나는 것이 아니라, 그때부터가 진정한 시작입니다. 많은 기업이 인수 후 통합(PMI) 과정의 어려움으로 인해 기대했던 시너지를 얻지 못하는 실패를 겪습니다. 삼일회계법인은 성공적인 PMI를 위해 조직 구조, 업무 프로세스, IT 시스템(ERP 등) 통합에 대한 체계적인 경영 컨설팅 서비스를 제공합니다. 특히 이질적인 두 조직의 문화를 융합하고, 중복 업무를 제거하여 새로운 조직 문화를 정립하는 것이 핵심입니다. 또한, 디지털 전환과 같은 새로운 변화를 성공적으로 이끌고, ESG 경영과 지속가능경영 가치를 내재화하여 기업의 투명성과 신뢰성을 높이는 데 기여합니다.
